Въпреки резервите си, Билбо в крайна сметка решава да се присъедини към джуджетата, водени от техния крал Торин Дъбощит. Конфликтът се засилва, когато Билбо осъзнава истинската същност на мисията. Джуджетата не просто се стремят да си върнат изгубеното кралство, но също така планират да се изправят и победят дракона Смог, който е завладял планината и нейните съкровища. Билбо, който вече е наясно с опасните предизвикателства, които предстоят, трябва да преодолее страховете и съмненията си, за да докаже своята стойност като спътник на джуджетата.