Филмът започва с това, че Били получава Gizmo като подарък от баща си Ранд (Хойт Акстън), който го е купил от мистериозен китаец в китайския квартал. Мъжът предупреждава Били, че Могуай никога не трябва да се излага на слънчева светлина, вода или храна след полунощ. Били случайно нарушава тези правила и Mogwai се умножава на пет:Gizmo, Stripe (Франк Уелкър), Mohawk (Howie Mandel), George (Dick Miller) и Lenny (Robert Picardo).
Гремлините предизвикват хаос в къщата на Били и в крайна сметка избягват. Те превземат града, унищожават имущество и причиняват хаос. Били и приятелката му Кейт (Фийби Кейтс) се опитват да спрат гремлините с помощта на Гизмо и учен на име д-р Тейлър (Глинис Барбър).
В крайна сметка Били и Кейт побеждават гремлините, като ги излагат на слънчева светлина. Гремлините се стопяват и изчезват, а градът се възстановява нормално.