Историята на Австралия като нация датира от края на 18 век, когато британците основават наказателна колония в Нов Южен Уелс. Страната постепенно получава автономия от Обединеното кралство и Австралийският съюз е официално сформиран през 1901 г. Въпреки че Австралия има сравнително кратка история в сравнение с много други нации, тя все още се счита за „млада“ страна по международните стандарти.
Терминът „свободен“ в химна символизира ангажимента на Австралия към индивидуалните права, демокрацията и върховенството на закона. Австралия има силна традиция на граждански свободи, свобода на словото и религиозна толерантност. Страната също има парламентарна система на управление в Уестминстърски стил, която набляга на представителната демокрация и разделението на властите.
Когато австралийците пеят „млади и свободни“, те признават сравнително кратката история на нацията, нейния ангажимент към личната свобода и демократичните принципи и стремежа им към светло и проспериращо бъдеще.