В „Шрек Трети“ Шрек и Фиона са на път да станат родители. Въпреки това, преди да успеят да се установят, те са прекъснати от пратеник от Много далеч. Пратеникът им съобщава, че крал Харолд е починал и че Шрек е следващият по ред за трона.
Шрек не желае да поеме ролята на крал, но в крайна сметка се съгласява. Той, Фиона и Магарето тръгват за Далеч, където са посрещнати враждебно от гражданите. Те също се изправят срещу Чаровния принц, който е решен да поеме кралството за себе си.
С помощта на приятелите си Шрек успява да победи Чаровния принц и да спаси кралството. Освен това научава, че е добър баща и че е способен да бъде добър крал.
В допълнение към основната сюжетна линия, Shrek the Third включва и редица подсюжети. Тези подсюжети включват приключенията на Магарето и Котарака в чизми, както и опитите на Злата вещица да съживи съпруга си, лорд Фаркуад.
Шрек Третият е забавен и забавен филм, който със сигурност ще зарадва феновете на поредицата Шрек. Това е история за семейството, приятелството и важността да бъдеш верен на себе си.