Рудиард Киплинг, авторът на книгата за джунглата, вероятно е измислил името. Възможно е той да го избере заради звука и ритъма си, тъй като той се вписва добре с игривата и безгрижна природа на характера.
Някои спекулират, че името може да се извлече от думата на хинди „Балу“, което означава „пясък“, която може да се отнася до облегнатото и спокойна природа на Балуо. Тази връзка обаче не се потвърждава от Kipling или друг надежден източник.